磁致伸縮液位計由三部分組成：探測桿，電路單元和浮子組成。測量時，電路單元產生電流脈沖，該脈沖沿著磁致伸縮線向下傳輸，并產生一個環形的磁場。在探測桿外配有浮子，浮子沿探測桿隨液位的變化而上下移動。由于浮子內裝有一組永磁鐵，所以浮子同時產生一個磁場。當電流磁場與浮子磁場相遇時，產生一個“扭曲”脈沖，或稱“返回”脈沖。將“返回”脈沖與電流脈沖的時間差轉換成脈沖信號，從而計算出浮子的實際位置，測得液位。

　　影響磁致伸縮液位計計量精度的因素有：

　　1.磁致伸縮探測桿不能折彎，以免損壞波導絲；

　　2.液位計盡量在遠離裝/卸油管口的位置安裝，避免油品流動沖擊或損壞傳感器，影響測量精度；

　　3.必須保證傳感器的浮子與容器壁互不接觸，且浮球上下活動靈活，安裝螺紋與容器連接牢固，對于大量程或有攪拌的應用場合，傳感器需要重錘+地錨固定，保持探頭垂直，安裝斜度不能大于5°；

　　4.通信線路接觸良好，進行接地處理，將雙芯雙絞屏蔽電纜的屏蔽層和傳感器的地線相連，并接到防爆穿線盒的接地螺栓上，同時將盒外接地端子和罐體的接地點相連接；

　　5.不能測量高粘度液體和泥漿，不適用于有壓、自聚、有腐蝕、有毒和高粘度液體的測量。